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永续债发行主体仍有望扩容 未来可能会成为发行主力

发稿时间:2019-06-12 10:40 来源:腾讯财经网

  受监管要求、贷款增速加快及政策鼓励等多方面影响,银行业今年资本补充与去年同期相比呈大幅增长态势。据数据和相关公告统计,年初以来,银行永续债拟发行规模达5000亿元,其中不乏百亿乃至千亿大单,二级资本债年内已发行4140亿元,超过2018全年4007亿元发行额度。业内人士预计,永续债可能会成为未来发行主力,虽然短期内中小银行发行接受度较低,但永续债发行主体仍有望扩容,资质相对较好的中小银行或将加入发行永续债行列。

  近期金融监管层已数次鼓励商业银行多渠道补充资本金。2月11日召开的国务院常务会议提出,对商业银行,提高永续债发行审批效率,降低优先股、可转债等准入门槛,允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。人民银行副行长潘功胜日前在参加论坛时也表示,中国人民银行将综合运用多种货币政策工具,保持银行体系流动性合理充裕,鼓励发行中小金融债券和资本补充债券,进一步提高中小银行服务中小微企业的能力。

  中信建投银行业首席分析师杨荣表示,银行资本金补充已进入快车道。相较于优先股,永续债的发行流程或将进一步加快。“永续债的发行将有助于缓解银行资本金压力,增加银行信贷投放的能力,提升行业的ROE,提升估值。”杨荣表示。

  对于永续债未来能否进一步惠及城商行等中小银行,兴业研究分析师郭益忻表示,虽然中小银行永续债的接受程度短期内较低,待市场情绪平复之后,资质相对较好的中小银行依然有望加入发行永续的行列。发行价格方面,无论资质如何,发行溢价料均将抬高,而中小银行幅度可能更大,以给予投资者必要的风险补偿。

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